Aree di Ricerca
I membri del Dipartimento svolgono ricerche di tipo metodologico e applicativo nei seguenti ambiti
Principali interessi di ricerca:
- Analisi economica relativa alla competitività del sistema produttivo italiano
- Innovazione e sostenibilità nelle PMI
- Teoria degli investimenti in condizioni di incertezza
- Economia istituzionale e Dottrina Sociale della Chiesa
- Modelli di previsione macroeconomica
DANIELA BRAGOLI [1,2,5]
L'attività di ricerca della Prof.ssa Daniela Bragoli si concentra su due principali ambiti di studio. Il primo riguarda tematiche legate all'economia dell'impresa, all'economia dell'innovazione e alla sostenibilità aziendale, con particolare attenzione a diversi aspetti chiave: la relazione tra le forme di finanziamento, sia private che pubbliche, e la capacità innovativa delle imprese; le interazioni tra la struttura del capitale, la struttura proprietaria e gli investimenti in ricerca e sviluppo; l'impatto della crisi finanziaria sul comportamento innovativo delle imprese; il legame tra la vicinanza alle infrastrutture e la sostenibilità aziendale; e, infine, le determinanti della sostenibilità d'impresa. Il secondo ambito di ricerca si focalizza principalmente sull'uso di modelli previsionali per monitorare in tempo reale le condizioni economiche congiunturali e per valutare il rischio d'insolvenza delle imprese, con l'obiettivo di migliorare le capacità predittive e di supporto alle decisioni aziendali.
GIOVANNI MARSEGUERRA [1, 2, 3, 4]
L’attività di ricerca del Prof. Giovanni Marseguerra è incentrata sull’analisi economica delle imprese e dei mercati, con un particolare focus sugli aspetti finanziari, sulle forme di corporate governance, sulla sostenibilità e sulle sfide legate alla crescita e allo sviluppo delle imprese familiari. I suoi interessi scientifici si concentrano specificamente sull’analisi del sistema produttivo italiano e sulle interdipendenze tra strutture proprietarie e mercati dei capitali. Un ulteriore ambito di ricerca riguarda l'analisi degli investimenti in condizioni di incertezza, con particolare attenzione al framework del valore d’opzione. Un terzo filone esplora la capacità innovativa delle piccole e medie imprese — in termini di innovazione di prodotto, di processo e organizzativa — e i loro sforzi per adottare pratiche sostenibili. In questo contesto, vengono studiati i legami tra innovazione e capitale sociale, così come il rapporto tra le forme di finanziamento e la capacità innovativa. Inoltre, si approfondiscono le determinanti della sostenibilità d’impresa e il ruolo delle diverse strutture di governance (inclusa la presenza di donne nei consigli di amministrazione) nel promuovere pratiche aziendali sostenibili. Infine, un quarto filone di ricerca si colloca all’intersezione tra l’economia istituzionale e gli studi sulla dottrina sociale cattolica, esplorando temi quali il capitale sociale, la sussidiarietà, la solidarietà e lo sviluppo.
BENIGNO PIZZUTO [1,2]
L’attività di ricerca del Dott. Benigno Pizzuto si concentra sull’analisi della performance ESG delle imprese, con particolare attenzione allo sviluppo di modelli di valutazione e all’impatto delle pratiche di sostenibilità su competitività e rischio di credito. I suoi studi approfondiscono i sistemi di corporate governance, il ruolo della rendicontazione di sostenibilità secondo standard internazionali e le interazioni tra performance ESG e mercati finanziari.
Principali interessi di ricerca:
- Esistenza e proprietà di regolarità per problemi di equilibrio e disequazioni variazionali.
- Operatori monotoni generalizzati.
- Proprietà di stabilità del convex feasibility problem e degli algoritmi tipici per la sua soluzione.
- Teoria degli spazi di Banach: studio delle proprietà strutturali degli spazi di Lindenstrauss, tilings e coverings, spazi poliedrali.
- Studio di nozioni di propria minimalità nell’ambito della set optimization.
- Problemi di stabilità per disuguaglianze di tipo isoperimetrico e di problemi di ottimo per funzionali associati a corpi convessi e stellati.
- Applicazione di metodi di ottimizzazione in norma L1 e L2 a metodi di analisi statistica multivariata.
Nell'ambito della teoria dell'Ottimizzazione, l'interesse di ricerca consiste nello studio di metodi di approssimazione stocastica per l'ottimizzazione vettoriale di famiglie di funzioni convesse su spazi di Banach dotati di una certa uniformità. L'obbiettivo consiste nel ricercare possibili condizioni teoriche che migliorino i risultati esistenti (dovuti a Beauzamy-Enflo e De Bernardi-Miglierina-Molho-Somaglia) e utilizzarli in problemi di natura più applicata per testarne l'efficacia.
Altre ricerche in ambito di Ottimizzazione consistono nell'uso dell'ottimizzazione polinomiale e computazionale per lo studio di sistemi dinamici discreti con interesse finanziario (in collaborazione con Davide Radi).
In ambito Analisi Funzionale, la linea principale di ricerca consiste nello studio del convex feasibility problem, con particolare attenzione al cosiddetto Moment Problem, ovvero lo ricerca di successioni di proiezioni alternanti convergenti verso l'intersezione fra un sottospazio affine e un cono di reticolo in uno spazio di Hilbert. Ci si propone di estendere i risultati parziali che sono stati ottenuti su spazi affini di codimensione almeno 2 (Battistoni-Miglierina) di modo da poter dimostrare che ogni successione alternante converge indipendentemente dalle condizioni poste sul sottospazio.
MONICA BIANCHI [1,2]
I problemi di equilibrio rivestono un ruolo importante nell'analisi non lineare in quanto comprendono come casi particolari i problemi di ottimo scalare e vettoriale, i problemi di punto fisso e le disequazioni variazionali. Una loro recente estensione è data dai problemi di quasi equilibrio nei quali l’insieme sul quale si ricerca la soluzione varia in funzione della variabile indipendente. Le attuali ricerche proseguono lo studio dell'esistenza e della regolarità delle soluzioni per tale tipologia di problemi analizzando anche concetti di soluzioni di particolare interesse quali le soluzioni robuste e le soluzioni proiettate per problemi di quasi equilibrio.
I risultati ottenuti potranno poi essere applicati al caso particolare delle disequazioni variazionali e quasi variazionali.
Si intende inoltre proseguire lo studio di opportune nozioni di massimalità per operatori monotoni generalizzati al fine di caratterizzare le funzioni convesse generalizzate in linea a quanto avviene per le funzioni convesse e gli operatori massimali monotoni.
CARLO ALBERTO DE BERNARDI [3,4]
Nell'ambito della teoria dell'ottimizzazione, i principali interessi di ricerca riguardano lo studio della classe di problemi noti come feasibility problems, a cui grande attenzione è dedicata nella letteratura recente, tramite l'utilizzo delle tecniche di analisi variazionale. In particolare, si intende indagare la stabilità del problema in sé e degli algoritmi per la soluzione del problema (alternating projections, Douglas-Rachford) mediante lo strumento, tipico dell’analisi variazionale, delle convergenze di insiemi.
Nell'ambito della teoria degli spazi di Banach, i principali interessi di ricerca riguardano: coperture di spazi di Banach o di loro sottoinsiemi mediante corpi convessi, spazi poliedrali, estensione di funzioni convesse continue.
ENRICO MIGLIERINA [3,4,5]
Nell'ambito della teoria dell'ottimizzazione, utilizzo delle tecniche di analisi variazionale per affrontare lo studio della classe di problemi noti come feasibility problems, a cui grande attenzione è dedicata nella letteratura recente. In particolare, si intende indagare la stabilità, prima del problema in sé, poi di alcuni algoritmi per la soluzione di un dato feasibility problem (alternating projections, Douglas-Rachford) mediante lo strumento, tipico dell’analisi variazionale, delle convergenze di insiemi.
Inoltre si intende studiare l’estensione della nozione di propria minimalità dall’ottimizzazione vettoriale alla set optimization e cercare di dimostrare risultati di densità delle soluzioni propriamente minimali nelle soluzioni minimali (Teorema di Arrow-Barankin-Blackwell).
L'altro argomento principale della ricerca di Enrico Miglierina riguarda argomenti della Teoria degli spazi di Banach e dei punti fissi e si inserisce quindi nell'area dell'Analisi Funzionale. In tale ambito si intende proseguire lo studio delle proprietà del punto fisso per mappe non espansive. In questo anno, ci si propone di continuare lo studio delle proprietà di struttura degli spazi di Lindenstrauss.
MAEDE RAMAZANNEJAD [1,2]
Inizialmente l’attività di ricerca si è concentrata sullo studio degli operatori monotoni e sulla loro estensione. Più recentemente, l’attività si è indirizzata verso lo studio di soluzioni per problemi di equilibrio, disequazioni variazionali e, più in generale, problemi di ottimizzazione bilivello, con particolare attenzione allo sviluppo di algoritmi concepiti per assicurare una convergenza effettiva alle soluzioni di questi problemi.
SALVATORE VASSALLO [6,7]
La ricerca in oggetto si articola in due filoni:
- tomografia discreta, in cui si studiano problemi di ricostruzione di insiemi convessi e non in ambiente discreto;
- probabilità geometriche: Studio analitico e geometrico di funzionali associati a corpi convessi e reticoli di punti e delle probabilità ad essi associati.
Principali interessi di ricerca:
1. Portfolio decisions with partial observation.
2. Sub-optimal investment for insurers and ruin probability.
3. Pension planning under transaction costs.
4. Stochastic generalizations of deterministic corporate finance models.
5. Banking regulation, capital requirements and bank market structure.
6. Firm behavior under financial constraints.
7. Dynamic Non-Walrasian macroeconomic models.
L'attività di ricerca svolta dal dott. Salvatore Fragapane riguarda l'uso delle disuguaglianze variazionali per lo studio di modelli economico-finanziari. Per esempio: modelli di consumo/investimento in presenza di costi di transazione.
Inoltre, l'attività di ricerca del dott. Fragapane verte anche sullo studio della regolarità, dell'unicità e del comportamento asintotico delle soluzioni di problemi che coinvolgono operatori del tipo p-Laplaciano su domini frattali e pre-frattali.
MICHELE LONGO [1,2,3]
L’attività di ricerca del Dott. Michele Longo riguarda principalmente lo studio e l’applicazione in ambito economico/finanziario/attuariale di tecniche di controllo ottimo stocastico. In particolare, una prima linea di ricerca, condotta insieme alla Dott.ssa. Alessandra Mainini, riguarda la selezione di portafoglio in tempo continuo con osservazione parziale.
Una seconda linea di ricerca è rivolta allo studio delle seguenti tematiche: (i) acquisto di fondi pensione in presenza di costi di transazione; (ii) probabilità di rovina di una compagnia assicurativa che investe in mercati finanziari.
ALESSANDRA MAININI [1,4]
L’attività di ricerca della Dott.ssa. Alessandra Mainini riguarda la selezione di portafoglio in tempo continuo con osservazione parziale, con particolare attenzione agli effetti che i parametri che identificano un investitore, quali l’avversione al rischio e l’orizzonte temporale di investimento, hanno sulle sue scelte. Una seconda linea di ricerca riguarda l’estensione, in un ambito aleatorio e in tempo discreto, di modelli utilizzati per la valutazione del valore di una società, e l’applicazione di questi risultati a modelli quali la scelta ottima di portafoglio in un contesto di media-varianza, e la determinazione del rapporto di cambio nel caso di fusioni tra società.
GERD WEINRICH [5,6,7]
Il prof. Gerd Weinrich svolge le sue ricerche nei seguenti campi della teoria economica:
(i) Regolamentazione delle banche. (ii) Decisioni delle imprese in presenza di vincoli finanziari. (iii) Misure del rischio, in particolare Value-at-Risk. (iv) Modelli macroeconomici dinamici basati sulla teoria dell’equilibrio generale temporaneo con razionamento e aggiustamento lento dei prezzi.
Principali interessi di ricerca:
- Asset allocation
- Asset pricing
- Credit risk
- Financial econometrics
- Decision Theory
PAOLA BIFFI [2, 3]
Modelli di valutazione e di pricing di portafogli finanziari e assicurativi con particolare attenzione agli aspetti distributivi legati alla curtosi ed asimmetria delle variabili considerate.
Analisi degli effetti età, periodo e coorte nelle tavole di mortalità, con l’intento di realizzare un meccanismo di previsione fondato sulla convoluzione mediante le copule. Il longevity risk nel pricing di prodotti destinati alle fasce di età più avanzate.
MARZIA DE DONNO [1, 2, 3, 5]
Asset allocation: allocazione ottima di titoli finanziari, tramite massimizzazione di funzioni utilità in mercati a tempi continui, anche in presenza di default-risk.
Asset pricing: valutazione di contratti di tipo americano in ipotesi non standard di tasso di valutazione negativo in modelli diffusivi e con salti.
Credit risk: analisi teorica ed empirica di misure di rischio basate sull’utilizzo di distribuzioni stabili e stabili temperate nella modellizzazione dei rendimenti dei titoli finanziari.
Teoria delle Decisioni analisi del legame tra I segni delle derivate consecutive di una funzione e applicazione all’analisi delle preferenze di un decisore razionale e del suo comportamento in caso di cambiamenti di rischio di tipo additivo o moltiplicativo
MARINA SANTACROCE [1, 2]
Asset allocation: ottimizzazione di portafoglio finanziario tramite massimizzazione di utilità con tecniche di controllo stocastico anche con informazione parziale
Asset pricing: valutazione di derivati finanziari, ricerca e caratterizzazione di misure neutrali al rischio e relativa dualità con l’ottimizzazione di portafoglio, anche in contesti molto generali basati su modelli esponenziali costruiti su spazi di Orlicz
ALESSANDRO SBUELZ [1, 2, 3]
Asset allocation: gestione attiva del portafoglio finanziario in titoli (anche soggetti a default risk o in presenza di model risk).
Asset pricing: persistenza delle variabili di stato e non linearità della valutazione di equilibrio; valutazione di equilibrio in presenza di model risk; valutazione di contratti caratterizzati da opzioni americane.
Credit risk: pricing di strumenti di finanziamento nel contesto di modelli strutturali di default endogeno, emissione ottimale di strumenti di debito.
ANDREA TARELLI [1, 2, 3, 4]
Asset allocation: allocazione dinamica degli asset, costruzione di portafoglio in presenza di rischi di stima dei parametri e di modello.
Asset pricing: anomalie di mercato, impatto delle caratteristiche di sostenibilità degli investimenti (ESG) sui prezzi all'equilibrio, impatto di variabili demografiche sui prezzi dell'equilibrio.
Econometria finanziaria: modelli dinamici di curve dei tassi di interesse.
Credit risk: pricing di strumenti di finanziamento nel contesto di modelli strutturali di default endogeno, emissione ottimale di strumenti di debito.
Modelli per il rischio in ambito assicurativo e finanziario
Principali interessi di ricerca:
- Modelli per la valutazione congiunta del Non-Life Underwriting Risk e del Market Risk.
- Quantificazione del requisito di capitale, market consistent valuation e riassicurazione per prodotti assicurativi Vita nell’ambito del framework Solvency II.
- Modelli attuariali per la valutazione del rischio di gestione delle aziende sanitarie nell'ambito della Medical Malpractice.
- Analisi stocastiche della solvibilità di medio periodo di una compagnia di assicurazione con riferimento al Non-Life Underwriting Risk.
- Modelli stocastici per la valutazione della riserva sinistri
- Modelli spaziali e di rete per la valutazione del rischio di incidente stradale
- Modellizzazione di rischi assicurativi (cyber risk) e finanziari (rischio sistemico) attraverso la teoria delle reti e i modelli epidemici
- Approcci di sensitivity analyses per modelli interni
GIAN PAOLO CLEMENTE [ 1, 2, 5, 6, 7, 8]
La ricerca di Gian Paolo Clemente riguarda lo sviluppo di modelli attuariali nel contesto della riservazione, del requisito di capitale, della validazione dei modelli interni e della valutazione dei rischi di incidente stradale connessi alla tipologia della struttura della strada. Parallelamente, l’attività di ricerca riguarda l’utilizzo della teoria delle reti e dei modelli epidemici per la valutazione dei rischi nel contesto finanziario ed assicurativo.
Principali coautori (Paolo Bartesaghi, Emanuele Borgonovo, Roy Cerqueti, Alessandra Cornaro, Francesco Della Corte, Rosanna Grassi, Giovanni Rabitti, Nino Savelli, Diego Zappa)
NINO SAVELLI [ 1, 2, 3, 4]
FRANCESCO DELLA CORTE [2,5,8,9]
La ricerca di Francesco Della Corte si concentra sulla valutazione delle riserve matematiche e delle Best Estimate Liabilities legate a polizze assicurative sulla durata di vita, la cui prestazione è collegata a variabili finanziarie. Tale ricerca è orientata alla quantificazione del requisito di capitale, in un'ottica di modello interno, coerente con il framework di Solvency II.
Principali coautori (Gian Paolo Clemente, Nino Savelli, Diego Zappa)
Principali interessi di ricerca:
- Mappe non smooth.
- Dinamiche nonlineari in econome e finanza.
Studio delle dinamiche nonlienari in mappe non smooth e applicazioni all'economia e alla finanza.
SALVATORE VASSALLO – GRAZIA MESSINEO
La ricerca si suddivide in due filoni principali:
- creazione di software per la didattica e in particolare per la somministrazione di esercizi e prove d'esame, sia in formato cartaceo che online. In tale ambito vengono prodotti pacchetti LaTeX distribuiti sia pubblicamente che in forma privata e vengono create e mantenute piattaforme web per l'utilizzo da parte degli studenti dei file prodotti
- analisi statistica mediante l'uso di tecniche quali item analysis, Rasch analysis, modelli lineari e lineari generalizzati, degli esiti delle prove d'esame e delle esercitazioni.
